Le géant du streaming annonce avoir amendé sa proposition concernant l’acquisition en cours de Warner Bros. Discovery (WBD). Le vote des actionnaires pourrait intervenir en avril.
La rumeur courait depuis quelques jours à Hollywood, elle s’est finalement confirmée : Netflix a supprimé toute composante en action dans son offre formulée le 5 décembre 2025, qui prévoyait alors un paiement en cash à hauteur d’environ 84 %. Désormais, les actionnaires de WBD recevront 27,75 $ par action en liquide (comme précédemment convenu entre les deux parties), plus la valeur des actions de Discovery Global qu’ils détiennent, après la séparation prévue de Warner et Discovery avant fin 2026. La transaction, toujours estimée à 82,7 milliards de dollars, sera financée par une combinaison de liquidités disponibles, de lignes de crédit accessibles et de financements engagés.
Approuvé unanimement par les conseils d’administration de Netflix et de WBD, cet amendement fournit davantage de certitude aux actionnaires de WBD, en éliminant la variabilité liée au cours de l’action, et devrait permettre d’organiser le vote d’ici avril prochain. « L’accord amendé nous rapproche encore plus de la fusion de deux des plus grandes entreprises raconteuses d’histoires au monde », a déclaré David Zaslav, CEO de WBD. « En modifiant notre accord aujourd’hui, nous soulignons ce que nous avons cru depuis le début : non seulement notre transaction offre une valeur supérieure aux actionnaires, mais elle est aussi fondamentalement pro-consommateur, pro-innovation, pro-créateur et pro-croissance », a souligné, de son côté, Greg Peters, co-PDG de Netflix.
Cette annonce intervient la veille de l’expiration, ce mercredi 21 janvier, de l’offre publique d’achat formulée par Paramount Skydance. Pour rappel, le conglomérat dirigé par David Ellison proposait 30 $ par action, intégralement en liquide, et la garantie personnelle de Larry Ellison, patron d’Oracle. Début janvier, le conseil d’administration de WBD avait, à nouveau, repoussé l’offre, notamment en raison « d’un niveau exceptionnellement élevé de financement par endettement, qui crée des risques quant à la finalisation de l’opération et ne prévoit pas de protections pour nos actionnaires si la transaction n’aboutit pas ».
Un revers qui avait alors incité Paramount Skydance à intenter une action en justice contre Warner Bros. Discovery afin que toutes les informations financières, incluant celles liées à l’offre de Netflix, soient diffusées auprès des actionnaires. Mi-janvier, la plainte a finalement été rejetée par le juge, rendant le mariage entre Netflix et WBD de plus en plus inéluctable, malgré les craintes formulées par plusieurs organisations professionnelles, dont Cinema United.
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